Реализация иномарок в России продолжает падать. Скорость падения ошеломляет.

Какова сравнительная статистика по России? В среднем по стране в месячном измерении (май 2008- май 2009) продажи легковых иномарок упали почти в 1,6 раза. Максимальные потери несут Дальний Восток, Урал и Поволжье. Падение в Приморском крае – в 1,74 раза, в Уральском федеральном округе – в 1,69 раза, в Приволжском – в 1,67 раза.

Каковы причины такого падения легковых иностранцев? В газете «Известия» (3 июля 2009 г.) со ссылкой на материалы аналитического агентства «Автостат» акцент сделан на вызванное кризисом падение доходов и кредитный бум автосбыта в первой половине 2009 года. «Фактически люди в тот момент реализовали свой платежеспособный спрос на пару лет вперед. И теперь расплачивается по кредитам». Самое заметное падение продаж – более чем в 5 раз наблюдается на территориях с моногородами, где снижение доходов населения заметно больше всего.

Но есть и еще одна, возможно более значимая, чем отмечаемая в «Известиях» причина такого падения спроса на иномарки. Это повышение импортных пошлин. С 12 января 2009 года ставки таможенных платежей по легковым автомобилям возросли в среднем в 3 раза. По словам начальника Дальневосточного таможенного управления Сергея Пашко в первой половине 2008 года на Дальний Восток было ввезено 191 тысяча иномарок, на данный момент импорт авто составил – 18 тысяч (Золотой Рог, 23 июня 2009 г.). Падение – в 10 раз. От увеличения пошлин госбюджет потерял более 12 миллиардов рублей.

Зачем повысили пошлины? Затем, чтобы защитить отечественного производителя. Удалось ли это сделать? Системных данных для поиска ответа на этот вопрос пока не найти. Но вот что удалось - так это еще раз утвердиться в достоверности вывода о том, что защищать надо не только родного производителя. Но и родного потребителя. От отечественного производителя. Родного ли?

Так провожают иномарки… Вернутся ли они?

Такой вывод можно сделать из сообщения агентства Синьхуа со ссылкой на данные министерства общественной безопасности. Только за май месяц в Китае изъято более 90 миллионов фальшивых юаней (13,2 млн.долларов). Активизировались китайские фальшивомонетчики? Или этот всплеск изъятий - результат общенациональной кампании борьбы с ними?

Газета "Известия" (29 июня 2009 года) выступила с призывом "если вы намерены посетить Китай, то будьте внимательны – в стране активизировались фальшивомонетчики". Газета склоняется к первому варианту развития событий. И отмечает, что хотя китайское агентство не приводит сведений о прошлых месяцах 2009 года и данных за аналогичный период прошлого года, по сообщениям местной прессы можно судить о значительном росте числе случаев выявления фальшивых купюр в сравнении с прошлым годом.

Но и общенациональная компания по раскрытию источников фальшивок также набирает обороты. Она была запущена 21 января этого года, когда по всему Китаю распространились купюры достоинством 100 юаней несуществующей серии HD 90. Подделывают купюры и другого достоинства: 10-, 20-, 50-юаневые купюры. Подделывают мастерски. Обнаружить подделку сложно. Но можно. Как советуют местные жители – необходимо пощупать воротник Мао Цзэдуна, изображенного на каждой китайской банкноте. Если эта деталь рельефна, то юани – настоящие.

Официальные китайские лица спешат успокоить и население, и иностранцев и заявляют: "специальная кампания дала заметные результаты: канал обращения фальшивых денег становится все более и более узким, в стране в основном сдержана тенденция распространения преступлений такого рода".

Доллар уже несколько десятилетий является международной резервной валютой. В последнем докладе Народного Банка Китая (НБК) говорится, что "наднациональная" валюта должна заменить доллар. Председатель центрального банка Чжоу Сяочуань призывает к замене доллара в течении финансового кризиса.

В докладе банка говорится о необходимости большей регуляции стран, чьи валюты являются опорой международной финансовой системы. "Одна из основных причин концентрации риска и распространения кризиса – доминирование одной суверенной валюты в международной финансовой системе. Чтобы избежать недостатков суверенной валюты как резервной, мы должны создать международную резервную валюту, не являющеюся суверенной и со стабильным курсом в течении длительного периода." говорится в докладе.

Именно председатель банка Чжоу вызвал волнения раннее в этом году, заявив, что доллар может быть заменён СДР (SDR - Special Drawing Right)в качестве мировой резервной валюты. СДР это эмитируемое МВФ искусственное резервное и платежное средство, предоставляемое для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов, расчетов по кредитам МВФ.

В докладе говорится не только о необходимости принятия СДР, но и о том, что МВФ должен управлять частью запасов иностранной валюты своих членов.

В докладе также присутствует критика США. В нём говорится что доллару сложно совмещать внутреннюю политику с требованиями международной резервной валюты. И что долговая модель развития не является оптимальной.

Российский президент Дмитрий Медведев поддержал Чжоу, сказав, что наступило время задуматься об альтернативной валюты для международных долгов. Но российский министр финансов Алексей Кудрин затем сказал, что "ещё рано говорить об альтернативе".

После выхода доклада доллар упал на 1% к евро.

Добавлена статья "Кризис-2009: Восточные особенности" (Фокин Н.И.). Рассматриваются особенности преодоления кризиса в восточно-азиатских странах.

Как Япония, Корея и Китай справляются с кризисом.

Чем отличается западное и восточное понимание кризиса.

Чему нам следует поучиться у наших юго-восточных соседей.

Одна из самых обсуждаемых новостей в финансовом мире – динамика доходов хедж-фондов за последнее время. В мае месяце они показали самую высокую доходность за последние девять месяцев. И это несмотря на два обстоятельства. Первое – именно хедж фонды обвиняют в кризисном состоянии мировых финансовых рынков. Второе – именно хедж фонды попали в итоговую декларацию "двадцатки" как институт, деятельность которого необходимо ограничить.

Что происходит? Пока этому нет объяснения. Есть только констатация данных по более чем 2 тысячам фондов. Они обеспечили более чем на пяти процентную доходность. Они вышли в плюс, обеспечив чистый приток средств впервые за последние кризисные месяцы. Они начинают накачивать финансовые рынки, торгуя производными ценными бумагами и обеспечивая высокий рост.

Что думают инвесторы? Или как задает вопрос журнал The Economist – "Клиенты стали всепрощающими до наивности?" И отвечает – возможно. Но такова реальность – хедж-фонды оказались менее рискованными, чем большинство финансовых институтов. Поэтому инвесторы не думают. Они инвестируют. В хедж-фонды. Понимая, что их доходы упадут. Но не сейчас.

Что думают эксперты? Многие считают, что с хедж-фондами случилось то, что и с антипротекционистскими мерами. Поговорили, разошлись и - занялись скрытым протекционизмом. Так и с хедж-фондами, поговорили, договорились изменить регулирование, ограничить надувание ими пузырей и – ничего не сделали.

Что интересно? Самая высокая доходность достигнута фондами на восточных – азиатских рынках. В два раза более высокая чем в среднем на мировых финансовых рынках.

Добавлена статья "Кризис-2009: 'неизвестное известное'" (Фокин Н.И.). О причинах сегднешнего кризиса в экономике и путях его предотвращения.

Главы большой восьмёрки вчера высказали очень оптимистический взгляд на глобальный кризис, заметив признаки оживления экономики и указали на необходимость "стратегии выхода" от политики активного стимулирования.

В течении двухдневного совещания в городе Лечче (Италия), главы финансовых ведомостей 8ми крупнейших индустриальных стран (США, Япония, Франция, Германия, Италия, Канада, Россия) договорились установить единые принципы и стандарты регулирования финансов.

Стратегия достижений этих целей будет называться "системой Лечче", главной её целью станет определение и заполнение регуляционных пробелов, которые способствовали настоящему кризису.

В Европе уже начали принимать меры для более строгого надзора над рейтинговыми агентствами и за компаниями, продающими секьюритизированные активы. Секретарь Казначейства США Тимоти Гейтнер пообещал, что США предложат широкий сектор "более консервативных стандартов" когда позже на этой неделе откроется ожидаемый план по реформированию внутренне финансовой системы. Он заявил, что "Так как риск не признаёт границ, мы выдвинем несколько международных в пакете наших реформ для глобализации стандартов".

Главы финансовых ведомств высказали осторожный оптимизм по поводу глобальной экономики. Они указали на оживления финансовых рынков и хороших экономических данных. Особенно сильны признаки восстановления в США и Китае. Однако все признали, что ещё есть значительные риски.

Всемирный банк на прошлой неделе спрогнозировал рост экономики в этом году на 3 процента. Это значительно хуже, чем предсказывалось раньше. К тому же многие страны в Европе погрязли в кризисе ещё больше Америки и реформируют свою финансовую систему гораздо медленней. Европейским банкам ещё предстоит пройти стресс-тесты и эксперты опасаются волны банкротств банков, что ещё замедлит восстановление.

Но в ряду министров есть и противоречия. Так США и Англия считают целесообразным продолжить "поддерживать" экономики, а Германия и другие страны взывают за скорейшей возвращение фискальной политики в обычное русло. Интересно, однако, что Германия и Франция, которые наиболее сильно высказываются за прекращения активного стимулирования, показывают наименее скромные признаки восстановления чем другие страны.

Добавлена статья "Финансовые кризисы: альтернативный взгляд для ресурсной экономики" (Фокин Н.И.). О причинах кризисов в экономике.

• Модель "негативизма"
• Модель "асимметричности"
• Модель эффекта глобализации
• Модель "смещения" риска

Почему возникают кредитные мыльные пузыри

Добавлена статья "Опыт антикризисного управления экономикой Индонезии". Об успешном опыте преодоления кризиса в Индонезии

Рассмотрено почему Индонезия считается одной из самых успешных стран по преодолению кризиса.

• Сильный министр финасов
• Борьба с коррупцией
• Налоговые интсрументы
• Внутренний спрос
• Опыт кризиса 1998 года

Новые тенденции в идеологии развития международных финансов отражает символика в виде "3Д" (три-дэ). Первое "де" отражает делиберализацию. Она выражается в повышении степени прямого участия государства, в получении банками государственных средств. Второе "де" — деглобализация. Она выражается в усилении протекционистских настроений, в сжатии сферы деятельности банков, их уходе из некоторых регионов. Третье "де" — делевередж. Это уменьшение использования заемных средств, уменьшение доли долгового финансирования. Такой краткий приговор будущей глобальной экономике "3 де" можно вывести из материалов выступления на финансовом дне форума (6 июня 2009 г.) президента российского Внешторгбанка А.Костина.

Результативным может оказаться и поиск символики в материалах выступления европейского комиссара по экономической и монетарной политике Хоакин Алмуния. Он предупредил о соблазне финансового протекционизма, опасности ренационализации финансовых институтов, и бесполезности реглобализация финансовых рынков. Отсюда и можно представить идею его выступления в виде символики "2Р".

И "3Д" и "2Р" отражают негативные тенденции в развитии глобальной экономики . Совмещение этих тенденций отражает далеко не отличное состояние международных финансов. Три "де" плюс два "ре" не равно пяти.

Темпы рост безработицы в США значительно уменьшились в мае. Это существенный знак того, что рецессия убывает, даже несмотря на то, что безработица сейчас самая высокая за последние 26 лет.

Министерство труда США объявило вчера, что количество рабочих мест за май уменьшилось на 345 000 человек. Это самая низкая цифра с сентября и ниже чем экономисты ожидали. В апреле сократилось 504 000 мест. За предыдущие месяцы депрессии в среднем терялось по 643 000 мест.

Но сейчас безработица составляет 9.4%, самый высокий показатель с июля 1983. Однако снижение темпов её роста даёт надежду, что экономическая ситуация восстановится от кризиса во второй половине этого года.

Кризис в США длится уже 18 месяцев, самый длительный период с великой депрессии. В течении этого времени уже было потеряно 6 миллионов рабочих мест.

Доллар, благодаря этим данным, значительно подрос по соотношению к другим валютам.

Цены на нефть опять на взлёте, достигнув 66 долларов в самом расцвете мирового кризиса.

Что дальше? Известный аналитик нефтяного рынка Пол Хоснел (Paul Horsnell) говорит о цене в 75 долларов. "Когда весь рынок верит. что избежать цены в 75$ не удастся, то так оно и будет".

Цены на нефть растут не потому что растёт спрос или снижаются запасы, а потому что рынок считает, что у ОПЕК хватит координации чтобы защитить желательный для себя уровень цен. Особенно с учётом возможного будущего восстановления мировой экономики. Всё это ведёт к тому, что мы увидим цену 75$ за баррель довольно скоро.

Цены на нефть скачут независимо от законов спроса и предложения, основываясь на факторе ожиданий. Многие верят, что в экономике уже заложены побеги восстановления и всё вот-вот пойдёт вверх, таща за собой цены на нефть. Но из-за того, что они этого ожидают, цены на нефть растут впереди всей экономике. То же самое было и в июле 2008, когда цена за баррель достигла 145$.

Однако, есть серьёзные опасения, что высокие цены на нефть погубят те самые побеги роста экономики, благодаря которым они поднимаются, значительно замедлив восстановление.

Не стоит и говорить, что высокие цены на нефть выгодны России. Но только в краткосрочной перспективе. В долгосрочной - такая зависимость от цены на нефть является проклятьем нашей экономики