Кредитный дефолтный своп
Credit default swap, 信用违约互换
Кредитный дефолтный своп - один из четырех видов свопа. Три других – простой процентный своп, индексный своп, валютный своп.
На английском языке кредитный дефолтный своп credit default swap. Сокращенно – CDS, на русском языке – КДС. Другое возможное полное название КДС на русском языке – своп дефолта кредита.
Своп дефолта кредита – это контракт между двумя сторонами. Первая сторона подвержена риску не возврата кредита, у неё спрос на защиту риска и она именуется покупателем протекции.
Вторая сторона предлагает такую защиту, и она именуется продавцом протекции. Содержание контракта – это согласие покупателя протекции платить взносы продавцу протекции и согласие продавца протекции делать компенсационные платежи в случае наступления события дефолта.
Кредитный дефолтный своп – американское изобретение. Первые признаки обнаружения его в жизни датируются началом 90-х годов прошлого века. Однако фактическое рождение этих контрактов - 2003 год. Именно в этом году их рынок начинает стремительно развиваться. Через 3 года их стоимостный объем становится равным объему мирового ВВП. Через 4 года контрактов заключено на 62 триллиона долларов. Это означает - кредитных дефолтных свопов становится больше, чем произведенных в мире за 2007 год товаров и услуг в 1,3 раза.
Одна из причин бума таких свопов – их нахождение за пределами биржевой торговли. Сделки по ним также не направлялись регулирующим органам. Выступая подобием кредитного страхования и хеджирования , они и в этом качестве, тем не менее, так же не попадали под соответствующее регулирование.
Другая причина бума - развитие "голых" кредитных свопов (naked credit default swaps), привязанных к долговым обязательствам "референсных" лиц, что позволило трейдерам спекулировать на выпуске долговых обязательств. Этот бум в свою очередь стал одной из причин глобального финансового и экономического кризиса 2008-2010 годов. За первый год кризиса объем кредитных дефолтных свопов сдулся до 38 триллионов долларов, то есть в 1,8 раза.
На английском языке кредитный дефолтный своп credit default swap. Сокращенно – CDS, на русском языке – КДС. Другое возможное полное название КДС на русском языке – своп дефолта кредита.
Своп дефолта кредита – это контракт между двумя сторонами. Первая сторона подвержена риску не возврата кредита, у неё спрос на защиту риска и она именуется покупателем протекции.
Вторая сторона предлагает такую защиту, и она именуется продавцом протекции. Содержание контракта – это согласие покупателя протекции платить взносы продавцу протекции и согласие продавца протекции делать компенсационные платежи в случае наступления события дефолта.
Кредитный дефолтный своп – американское изобретение. Первые признаки обнаружения его в жизни датируются началом 90-х годов прошлого века. Однако фактическое рождение этих контрактов - 2003 год. Именно в этом году их рынок начинает стремительно развиваться. Через 3 года их стоимостный объем становится равным объему мирового ВВП. Через 4 года контрактов заключено на 62 триллиона долларов. Это означает - кредитных дефолтных свопов становится больше, чем произведенных в мире за 2007 год товаров и услуг в 1,3 раза.
Одна из причин бума таких свопов – их нахождение за пределами биржевой торговли. Сделки по ним также не направлялись регулирующим органам. Выступая подобием кредитного страхования и хеджирования , они и в этом качестве, тем не менее, так же не попадали под соответствующее регулирование.
Другая причина бума - развитие "голых" кредитных свопов (naked credit default swaps), привязанных к долговым обязательствам "референсных" лиц, что позволило трейдерам спекулировать на выпуске долговых обязательств. Этот бум в свою очередь стал одной из причин глобального финансового и экономического кризиса 2008-2010 годов. За первый год кризиса объем кредитных дефолтных свопов сдулся до 38 триллионов долларов, то есть в 1,8 раза.
Ликвидность Секьюритизация Сравнительные преимущества Ваучер Тревожность Индекс Доу Джонса Овердрафт
Компенсация, Контракт, Обязательство
Compensation, Contract, Liability