Портфель

Общее значение слова портфель - большая сумка с застежкой для ношения бумаг, книг, тетрадей, документов. Оно было использовано для характеристики совокупности активов, принадлежащих одному лицу и собранных воедино с целью уменьшения риска. Такая совокупность и была отражена в содержании финансового понятия "портфель".

Понятие заимствовано из французского portefeuille, английского portfolio в значении: кейс, папка для ценных бумаг, должность министра. Истоки связаны с латинским portare - держать, folium - лист.

Портфель позволяет инвестору снизить риск путем формирования оптимальной структуры портфеля. Она предусматривает такое сочетание активов по объему и видам, которое при данном доходе обеспечит минимальный риск, а при данном риске - максимальный доход.

Важнейшим рубежом в развитии портфеля являются 50-е годы. До этого времени инвесторы и финансовые аналитики оценивали риск и доход на интуитивной базе, теоретических и практических моделей расчета взаимосвязей между риском и доходом не было. Такие модели появились в 50-e годы. В 1990 году одному из пионеров теории портфеля Harry Markowit присуждена Нобелевская премия по экономике.