Фьючерсные операции

Фьючерсные операции – операции с такой разновидностью срочных контрактов как фьючерсные контракты.

Слово фьючерс заимствовано в английском языке в конце ХХ века. Английское futures от future будущее. Латинское futurus - about to be, - иметь намерение быть, близко быть; fieri стать, свершиться. Греческое phynai быть рожденным, появиться естественно, phyein - производить.

Этимологический экскурс позволяет соотнести понятия форвард и фьючерс, и соответствующие контракты. Прежде всего, эти понятия содержательно объединяет нацеленность на будущее, но отличает разная степень осуществимости этого будущего. futurus (отсюда футурология) – то, что должно произойти, в то время как понятие forward несет в себе только указание будущего. Отсюда фьючерс – это более определенное будущее, это гарантированное будущее. Определенность и гарантированность предполагают следование заранее известным требованиям, своего рода стандартам.

Действительно, фьючерсный контракт можно определить как форвардный, но со стандартными условиями. В них могут быть внесены только стандартные суммы, стандартные даты купли-продажи и указанны только организованные места купли продажи (биржи). Например, на бирже в Чикаго стандартные суммы продажи для долларов – это суммы кратные 100,000. Стандартных дат только четыре в году – третья среда первого месяца сезона. Поскольку контракты заключаются на бирже, торговля ими осуществляется на строго определенных правилах через расчетную палату.

Сравнивая форвардные и фьючерсные контракты можно сделать вывод, что их главное отличие – в уровне организованности рынков. На форвардных рынках этот уровень ниже, на фьючерсных – выше. Форвардные рынки – внебиржевые, фьючерсные – биржевые. Отсюда фьючерсные рынки более формализуемы и предсказуемы.