Теневой банкинг
shady banking
История. Теневой банкинг-понятие, введенное в научный оборот американским экономистом Полом МакКалли в 2007 году. Тождественные понятия теневое банковское дело, парабанковская система квазибанкинг Данная система начала активно развиваться в начале 2000-х годов, и на сегодняшний день объем ее операций приблизился к 100% мирового ВВП.
Содержание. финансовые институты, предоставляющие те же услуги, что и банки, но по тем или иным причинам не подпадающие под стандартное банковское регулирование со стороны государства и потому не имеющих лицензии банка.
Участники: с инвестиционные компании, хеджевые фонды, инвестиционные банки и брокеры-дилеры, осуществляющие деятельность посредством привлечения РЕПО-кредитов.
Особенности деятельности теневых банков:
-по сфере деятельности - не обслуживают реальный сектор экономики и население (их клиентами являются традиционные банки),
-по функционалу –они помогают сгруппировать полученный банками капитал в форме производных ценных бумаг;
-по содержанию –в широком плане заимствуют краткосрочные средства на денежных рынках и используют их для покупки более долгосрочных активов;
-по механизму - ипотека покупается и перепродается пока она не включается в пакет ипотечных кредитов, используемый для обеспечения ценной бумаги, которая продается инвесторам. Стоимость этой ценной бумаги связана со стоимостью ипотечных кредитов в пакете, и проценты по обеспеченной ипотекой ценной бумаге выплачиваются из платежей заемщиков по кредиту. Таким образом, весь механизм действует вне зоны прямой видимости органов финансового регулирования
- по этой причинебольшинство исследователей отмечают, что в случае стремительного развития теневой банковской системы в дальнейшем возрастает риск возникновения мировой системной нестабильности.
- по значению - повышается, особенно в преобразовании жилищной ипотеки в ценные бумаги (секьюритизация)
Содержание. финансовые институты, предоставляющие те же услуги, что и банки, но по тем или иным причинам не подпадающие под стандартное банковское регулирование со стороны государства и потому не имеющих лицензии банка.
Участники: с инвестиционные компании, хеджевые фонды, инвестиционные банки и брокеры-дилеры, осуществляющие деятельность посредством привлечения РЕПО-кредитов.
Особенности деятельности теневых банков:
-по сфере деятельности - не обслуживают реальный сектор экономики и население (их клиентами являются традиционные банки),
-по функционалу –они помогают сгруппировать полученный банками капитал в форме производных ценных бумаг;
-по содержанию –в широком плане заимствуют краткосрочные средства на денежных рынках и используют их для покупки более долгосрочных активов;
-по механизму - ипотека покупается и перепродается пока она не включается в пакет ипотечных кредитов, используемый для обеспечения ценной бумаги, которая продается инвесторам. Стоимость этой ценной бумаги связана со стоимостью ипотечных кредитов в пакете, и проценты по обеспеченной ипотекой ценной бумаге выплачиваются из платежей заемщиков по кредиту. Таким образом, весь механизм действует вне зоны прямой видимости органов финансового регулирования
- по этой причинебольшинство исследователей отмечают, что в случае стремительного развития теневой банковской системы в дальнейшем возрастает риск возникновения мировой системной нестабильности.
- по значению - повышается, особенно в преобразовании жилищной ипотеки в ценные бумаги (секьюритизация)
Кредитный дефолтный своп Капитализация Наличность Ставка рефинансирования Банковский капитал Кредитный риск Депонент